Contoh Soal : Manajemen portofolio (WMI)

Manajemen portofolio

126. Pernyataan manakah tentang diversifikasi portfolio yang benar?

     1. Diversifikasi yang tepat dapat mengurangj atau menghilangkan resiko sistematis 

     2. Diversifikasi mengurangi tingkat pengembalian yang diharapkan dari portofolio karena diversifikasi mengurangi resiko total portfolio

     3. Ketika lebih banyak saham ditambahkan kedalam portofolio, resiko total turun dengan kecepatan melambat 

     4. Keuntungan pengurangan resiko pada diversifikasi tidak terjadii secara berarti hingga paling tidak 30 saham dimasukan ke dalam portofolio

127. Teori Capital Asset Pricing Model (CAPM) menyatakan bahwa return portfolio dijelaskan dengan sangat baik oleh

     1. Diversifikasi 

     2. Resiko Sistematis 

     3. Fakta-fakta Ekonomi 

     4. Resiko Spesifik

128. Resiko total adalah

     1. Resiko sistematis ditambah resiko yang tak dapat didiversifikasi

     2. Resiko unik ditambah resiko yang dapat didiversifikasi 

     3. Resiko sistematis ditambah resiko tidak sistematis 

     4. Resiko pasar ditambah resiko yang tidak dapat didiversifikasi

129. Berapa return dari saham dengan  = 1,2 pada saat tingkat suku bunga bebas resiko sebesar 6% dan tingkat return pasar 12%:

     1. 6 % 

     2. 7,2% 

     3. 12 % 

     4. 13,2 %

130. Covarians dari return pasar dengan return saham adalah sebesar 0.005 dan standar deviasi dari return pasar adalah 0.05. Berapakah dari saham ?

     1. 0.1 

     2. 1 

     3. 1,5 

     4. 2

126. Unjuk kerja portofolio anda diukur dengan SML (Security Market Line), tingkat suku bunga bebas resiko Rf= 6% dan return pasar adalah 12%. Beta dari portofolio anda adalah 1.2 dan return -nva 12.5% Portfolio anda berarti terhadap pasar. 

     1. Lebih bagus (outperformed) 

     2. Lebih Jelek (underperformed) 

     3. Sama 

     4. Tidak dapat ditentukan

127. Saham A B dan C masing-masing memiliki tingkat pengembalian yang diharapkan (expected return) dan standar deviasi yang sama. Tabel dibawah menunjukkan korelasi antara tingkat pengembalian dari saham-saham tersebut

     	Saham A	Saham B	Saham C
     Saham A	+1.0
     Saham B	+0.9	+1.0
     Saham C	+0.1	-0.4	+1.0

128. Dengan korelasi seperti diatas, portofolio yang dapat dibentuk yang memiliki resiko terkecil adalah portofolio : 

     1. Seimbang diinvestasikan pada saham A dan B 

     2. Seimbang diinvestasikan pada saham A dan C 

     3. Seimbang diinvestasikan pada saham B dan C 

     4. Semua diinvestasikan pada saham C

129. Seorang manajer investasi harus dapat membantu anda mengerjakan hal-hal dibawah ini, kecuali : 

     1. Menentukan prefensi anda tentang resiko dan return 

     2. Menawarkan diverfisikasi dan tingkat resiko yang stabil 

     3. Menurunkan resiko sistematis dengan diversifikasi 

     4. Mencoba mengalahkan performance pasar

130. Bapak Robert mengelola reksadana saham dengan premi resiko yang dibarapkan sebesar 18% dan standar deviasi yang diharapkan sebesar 15%. Tingkat suku bunga SBI adalah 16%. lbu Indah, klien Bapak Robert, menginvestasikan Rp. 60 Juta ke reksadana saham dan Rp. 40 Juta ke reksadana pasar uang SBI. Berapakah tingkat pengembalian yang diharapkan dari portfolio lbu Indah ? 

     1. 16,8 % 

     2. 17.2 % 

     3. 23,2 % 

     4. 26,8 %

126. Standar Deviasi yang diharapkan dari portofolio lbu Indah adalah

     1. 6 % 

     2. 9 % 

     3. 10,4 % 

     4. 29 %

127. Anda ingin menyusun portfolio yang terdiri dari asset bebas resiko (SBI) dan portofolio pasar. Target hasil pengembalian (return) portfolio anda adalah 50%. Berapa persen dana akan anda investasikan pada portfolio pasar dan berapa persen lagi pada SBI, bila diketahui tingkat suku bunga SBI (Rf) sebesar 30% dan hasil pengembilan yang diharapkan dari portofolio pasar atau E (RM) = 40%:

     1. 200 % dana pada portfolio pasar dan -100 % pada SBI 

     2. -200 % dma pada portfolio pasar dm 100 % pada SBI 

     3. 100 % dana pada portfolio pasar dan 200 % pada SBI 

     4. -100 % dana pada portfolio pasar dan 200 % pada SBI

128. Covarians dari return pasar dengan return saham adalah 0.008, standar deviasi dari return pasar adalah 0,1 dan standar deviasi dari return saham adalah 0,2. Berapakah Koefisien Korelasi antara return saham dan return pasar?

     1. 0.4 

     2. 0.91 

     3. 1.0 

     4. 1.25

129. Ukuran resiko pada Security Market Line (SML) adalah 

     1. Resiko spesifik 

     2. Standar deviasi dari return 

     3. Reinvestinent rate risk 

     4. Beta

130. Beta dari saham mengukur resiko sistematis, sementara standar deviasi mengukur 

     1. Resiko unsistematis 

     2. Resiko unik 

     3. Resiko total 

     4. Resiko yang dapat didiversifikasi

131. Seorang analis mengumpulkan data sebagai berikut:

• Perkiraan tingkat pengembalian pasar = 15%

• Tingkat pengembalian bebas resiko = 8% 

• Tingkat pengembalian yang diharapkan saham X = 17% 

• BetasahamX=1,25
  Menggunakan data diatas dan CPAM, yang mana dari pernyataan berikut tentang saham x yang benar? Saham X:

126. 1. Overvalue 1,75 persentase poin 

     2. Valuasinya sudah tepat 

     3. Undervalue 1,40 persentase poin 

     4. Undervalue 0,25 persentase poin